Henry Kravis: हेनरी क्रैविस ने कैसे केकेआर को एक एसेट मैनेजमेंट महाशक्ति बनाया
कोलहमर्ग क्रैविस रॉबर्ट्स (KKR) में सह-मुख्य कार्यकारी अधिकारी से सह-कार्यकारी चेयरमैन बनने के बाद भी, वह फर्म की निवेश समितियों के सक्रिय सदस्य बने हुए हैं और अरबों डॉलर की संपत्ति का प्रबंधन करने वाले वैश्विक प्लेटफॉर्म की देखरेख करते हैं।
कॉर्पोरेट फाइनेंस में नींव रखना
क्रैविस ने क्लेयरमोंट मैकन्ना कॉलेज से अर्थशास्त्र में डिग्री और कोलंबिया बिजनेस स्कूल से एमबीए करने के बाद, 1960 के दशक के उत्तरार्ध में फाइनेंस में अपना सफर शुरू किया। न्यूयॉर्क सिटी के वित्तीय केंद्र में शुरुआती भूमिकाओं के बाद, वह अपने चचेरे भाई जॉर्ज रॉबर्ट्स के साथ बेयर स्टर्न्स से जुड़े। कॉर्पोरेट फाइनेंस कार्यकारी जेरोम कोल्बर्ग जूनियर के नेतृत्व में काम करते हुए, क्रैविस ने तेजी से तरक्की की और तीस वर्ष की आयु में पार्टनर का दर्जा प्राप्त कर लिया।
बेयर स्टर्न्स में, इस तिकड़ी ने लक्षित कॉर्पोरेट सौदों की एक श्रृंखला को अंजाम दिया, जिन्हें शुरुआत में बूटस्ट्रैप निवेश कहा गया था। इन सौदों में स्टर्न मेटल्स, इनकोम, कॉबलर्स इंडस्ट्रीज और बोरेन क्ले जैसे व्यवसायों का अधिग्रहण शामिल था। हालांकि कई सौदों से सकारात्मक परिणाम मिले, लेकिन इस रणनीति को कभी-कभी असफलताओं का भी सामना करना पड़ा, जिसमें कॉबलर्स इंडस्ट्रीज में सत्ताईस मिलियन डॉलर का निवेश शामिल था जो अंततः दिवालियापन में समाप्त हुआ।
एक स्वतंत्र निवेश फर्म की स्थापना
बेयर स्टर्न्स में कॉर्पोरेट दिशा को लेकर तनाव पैदा हो गया जब कार्यकारी नेतृत्व ने एक समर्पित निवेश फंड बनाने के प्रस्तावों को ठुकरा दिया। इसके जवाब में, क्रैविस, रॉबर्ट्स और कोल्बर्ग ने 1976 में कोल्बर्ग क्रैविस रॉबर्ट्स की स्थापना के लिए कंपनी छोड़ दी। इस उद्यम की शुरुआत मामूली व्यक्तिगत पूंजी के साथ हुई, जिसे प्रमुख फैमिली ऑफिसों के शुरुआती समर्थन से बल मिला।
1978 में पेंशन दिशा-निर्देशों में हुए नियामक बदलावों ने इस युवा फर्म को अपना पहला संस्थागत फंड जुटाने में सक्षम बनाया, जिससे लगभग तीस मिलियन डॉलर की प्रतिबद्धताएं हासिल हुईं। 1987 में कोल्बर्ग के जाने के बाद, क्रैविस और रॉबर्ट्स ने व्यवसाय की पूरी कमान संभाल ली, जिससे काफी बड़े पैमाने पर पूंजी निवेश का रास्ता तैयार हुआ।
बड़े दांव वाले सौदे और रणनीतिक विविधीकरण
क्रैविस और रॉबर्ट्स के निर्देशन में, फर्म ने इकतीस अरब चार करोड़ डॉलर में 1988 में आरजेआर नॅबिस्को (RJR Nabisco) का अधिग्रहण पूरा किया, जो उस दौर का सबसे बड़ा कॉर्पोरेट सौदा था। केकेआर ने अंततः 1995 में कुल वित्तीय घाटे के साथ इस निवेश से बाहर कदम रखा, जिसके कारण फर्म को किसी भी एक सौदे में निवेश की जाने वाली पूंजी पर कड़े प्रतिबंध लगाने पड़े।
उस झटके के बावजूद, केकेआर ने कॉर्पोरेट होल्डिंग्स के एक व्यापक पोर्टफोलियो में भारी सफलता हासिल की। इसके बाद फर्म ने प्राइवेट इक्विटी से आगे विस्तार किया, और 2013 के अंत में एक समर्पित रियल एस्टेट प्लेटफॉर्म लॉन्च किया जिसने शुरुआती बाहरी पूंजी के रूप में एक अरब बीस करोड़ डॉलर से अधिक जुटाए।
कार्यकारी नेतृत्व और दीर्घकालिक विस्तार
संगठन की निरंतरता सुनिश्चित करने के लिए, क्रैविस और रॉबर्ट्स ने 2017 में एक संरचित प्रबंधन परिवर्तन की शुरुआत की, जिसमें दो वरिष्ठ अधिकारियों को सह-अध्यक्ष नियुक्त किया गया। अक्टूबर 2021 में, क्रैविस ने सह-सीईओ के पद से औपचारिक रूप से हटकर सह-कार्यकारी चेयरमैन का पद संभाला, और परिचालन प्रबंधन नई नेतृत्व टीम को सौंपते हुए प्रमुख निवेश समितियों में अपना स्थान बरकरार रखा।
न्यूयार्क में मुख्यालय और दुनिया भर में दर्जनों कार्यालयों के साथ, केकेआर ने सार्वजनिक और निजी ऋण, बुनियादी ढांचे, बीमा और रणनीतिक होल्डिंग्स को शामिल करने के लिए अपने परिचालन का विस्तार किया है। फर्म ने 2024 में बीमा कंपनी ग्लोबल अटलांटिक का अपना अधिग्रहण पूरा किया। इन व्यावसायिक क्षेत्रों में विस्तार के कारण, प्रबंधन के तहत कुल संपत्ति कार्यकारी उत्तराधिकार के समय चार सौ सत्तर अरब डॉलर से बढ़कर 2026 की शुरुआत तक सात सौ अट्ठावन अरब डॉलर हो गई।